【SHMET早评】美元走低 隔夜LME金属普遍上涨

来源： 发布时间：2024/10/11

SHMET10月11日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于9678美元/吨，最高至9767.5美元/吨，收盘于9737.5美元/吨；较前交易日上涨53.5美元/吨，涨幅0.55%。宏观方面，美国二季度GDP季度终值公布值符合并小超市场预期，PCE物价指数相对平稳。美国非农就业人数优于市场预期。近期公布数据显示，经济韧性，物价稳定，就业市场略好，使得衰退预期大幅降温且降息预期再升温。另外中国释放地产等利好消息进一步提振铜价。基本面看，九月国内精炼铜产量环比预期下降，同时社会库存持续数周下降，金九当月国内精炼铜社会库存几近拦腰式减少，令投资者对需求向好信心上升。技术面看，本轮涨势未完，短期指标逐现超买迹象，需谨慎隔夜获利可能导致的冲高回落风险，但中期仍以下跌看涨为主。沪铜主连隔夜支撑76900附近。

铝

昨夜盘沪铝主力合约最高上探20775元/吨，收盘于20695元/吨；上交易日伦铝最高上探2595美元/吨，最低2539美元/吨。宏观面，中国继续推出一系列刺激政策，市场情绪乐观。美国第二季度实际GDP年化季率终值 3%，预期3%，前值3.00%。供应方面，目前进口窗口维持关闭，电解铝炼厂运行产能暂无较大变化。需求方面，下游加工企业开工率继续小幅上移。临近国庆假期，下游备货情绪浓郁需求表现有所提升。库存方面，铝锭社会库存继续小幅去库，对铝价底部形成一定支撑。短期铝价或延续回调上升走势。

铅

上交易日伦铅跌势放缓，报收2074美元/吨，下跌2美元/吨，跌幅0.1%。沪期铅主力合约报收16680元/吨，较上交易日上涨100元/吨，涨幅0.6%。成交23892手，持仓43296手，日减持214手。整体来看，受宏观整体提振有色板块整体较强，铅价亦获益上涨。基本面看，虽然节前下游备库基本以刚需为主，整体弱于去年同期，但社库维持减少状态，叠加国内旧换新政策加码均利好铅价。综合看，近期宏观政策出台令有色金属下方支撑巩固提振铅价，另外去库及消费端利好加持下，预计铅价有望低位维稳。技术面看，沪铅主力合约短期支撑16490元附近。

锌

上交易日伦锌最高触及3101美元/吨，收盘于3099美元/吨，较前交易日上涨66.5美元/吨，涨幅2.19%。沪期锌主力合约止跌反弹，报收25330元/吨，较上交易时段上涨490元/吨，涨幅1.97%。成交97234手，持仓117705手，日增持4725手。宏观面，随着欧美国家步入降息周期，近期中国宽松政策以及地产等利好密集释放令看涨情绪进一步升温。同时美国二季度GDP优于预期水平，PCE指数亦未见上升，经济软着陆以及再降息押注增加。虽然宏观利好较强，但基本面缺相对偏弱，虽然生产端原料干扰令产量暂难显增，但随着锌价走高下游消费同样受制，虽然社会库存维持减少状态，但相较八月中旬以来锌价持续上涨后，去库幅度也有所变小。综合看宏观利好或令锌价维持区间强态，短期或面临25930一线压力考验，若去库可以维持，则价格有望突破区间压力并继续上行。

锡

因为市场期待主要金属消费国中国即将宣布提振金属需求的财政刺激计划，为隔夜伦敦金属市场带来提振，LME金属普遍收升，锡价跌势扭转，小幅收阳。在新闻发布会出台行情催化剂之前，市场处于持有模式。倘若财政部队刺激计划在房地产行业有大量实际支出，再加上对新能源基础设施的进一步支持，将对金属价格及库存变化起到利好。LME三个月期锡随势震荡收升，盘中部分收复之前跌势，涨幅在1.3%附近，最后收报每吨32905美元。国内方面，夜盘沪期锡高开上行，震荡收阳。最后收报每吨267050元，涨幅为2760元或1.04%。价格回调，近期氛围表现尚可，谨慎者依旧观望，消费面相对平稳；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

目前市场等待中国公布进一步刺激措施，叠加美元走软的提振，使以美元定价的商品对于使用其他货币支付的买家来说有所便宜，因此隔夜伦敦金属市场再度震荡收升，镍价摆脱前日跌势，震荡收阳。伦敦三个月期镍最后收报每吨17550美元，盘中部分收复之前跌幅，升幅达到1.0%附近。虽然价格再度上行，但是有分析指出，短线需求风险仍然存在，仍需谨慎看待价格趋势。国内方面，夜盘沪期镍高开上行，震荡收阳，摆脱短期均线的压制。最后收报每吨133880元，涨幅为1490元或1.13%。国内消费表现一般，价格上行不利用家采购；宏观及情绪面因素继续影响价格趋势，市场交易热度随之波动，后期消费出现进一步增长尚待观察。

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