铜市聚焦：供应面临挑战，需求前景改善，基金押注铜价上涨

来源： 发布时间：2024/4/16

 外媒4月15日消息：本周一到周三（15日到17日），智利首都圣地亚哥将举行一年一度的CRU世界铜业会议，这是行业高管、投资者和分析师最大的年度聚会。
　　
　　铜市供需前景预计将成为本周世界铜业会议的主要话题。行业分析师表示，由于全球供应面临挑战，而能源转型和人工智能技术推动需求增长，铜的牛市至少将持续三年。
　　
　　这一前景对自由港麦克莫兰、必和必拓和其他生产商来说非常乐观，因为脱碳和技术转变推动了铜的最新需求浪潮。二十年前中国经济崛起也推动了类似的需求浪潮。但是由于一些关键项目仍然悬而未决，一些人估计铜产量增长将难以满足需求增长。智利是世界上最大的铜生产国，但近年来其产量下滑。
　　
　　大宗商品贸易商托克集团表示，到2030年，人工智能数据中心可能需要额外100万吨铜。
　　
　　电动汽车也将带来进一步的新需求，电动汽车的铜用量是燃油汽车的四倍。
　　
　　本世纪铜市的第二波长期牛市正在形成
　　
　　花旗分析师马克西米兰•雷顿表示，本世纪铜的第二次长期牛市正在形成。他预计未来三年内需求将超过供应100万吨。未来两到三年内，铜价可能会出现爆炸性上涨。
　　
　　在上周发布的一份报告中，雷顿和其他花旗分析师写道，到2026年12月，铜价将达到每吨12,000美元。
　　
　　美国银行的类似研报也呼应了这一预测。
　　
　　花旗鼓励汽车制造商和其他公司对铜采购进行套期保值，并警告说，价格上涨可能会使未能进行套期保值的制造商损失3200亿美元，约相当于全球GDP的0.4%。
　　
　　全球铜矿供应面临挑战
　　
　　铜价看涨的供应面因素在于，第一量子、艾芬豪矿业、英美资源集团等公司面临矿山中断或产量下调。非洲第二大铜生产国赞比亚的电力供应挑战也迫在眉睫。
　　
　　由于这些挫折，花旗将今年全球铜供应增长预测从之前的增长2.3%下调至仅增长0.7%。
　　
　　美国银行分析师劳森•温德表示，市场一直热议的铜矿项目缺乏正在成为日益严重的问题。”
　　
　　近期铜市场遭受的最大冲击之一是去年年底巴拿马政府关闭了第一量子矿业的科布雷铜矿，这家铜矿产量约占全球供应的1%。这家加拿大矿商已开始寻求针对巴拿马政府的国际仲裁，但分析师预计该矿要到2029年才会重新开放（如果能够开放的话）。
　　
　　Ridgeline特许权使用费公司的分析师乔纳森•贝格尔表示，（科布雷铜矿关闭）是市场紧缩的主要催化剂。贝格尔预计铜价将在几年内突破每吨12,000美元。
　　
　　在亚利桑那州，力拓开建北美最大铜矿之一的计划陷入了复杂的诉讼之中。该项目上个月获得了有利的法院裁决，预计最终会上诉至美国最高法院。
　　
　　在本周铜业大会上，智利自己的铜生产可能成为主要关注焦点。国有Codelco占智利铜产量的四分之一，但是多年来一直饱受运营问题的困扰，导致其铜产量降至25年来的最低水平。
　　
　　智利的左派总统加布里埃尔•博里克自2022年就职以来，与采矿业的关系曾经很紧张，不过最近在努力修补关系。自由港麦克莫兰公司即将上任的首席执行官凯瑟琳•奎克表示，智利的投资环境已经有了很大改善。此前该公司暂停了在智利的一个矿山项目的扩建项目。奎克女士说，2022年和2023年项目遇到了一些坎坷，但现在前景更加乐观。
　　
　　

   免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任。转载请注明来源博易大师！违者必究！

返回>>