【SHMET早评】央行降准提振 LME金属全线收阳

来源： 发布时间：2023/9/15

SHMET9月15日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于8373.5美元/吨，最高至8491美元/吨，收盘于8438美元/吨；较前交易日上涨44美元/吨，涨幅0.52%。沪铜主力合约上涨320元/吨，涨幅0.46%。宏观方面，美国初次申请失业金人数低于前值以及市场预期，并录得今年4月以来最低水平，叠加8月非农就业人数环比增加，目前看来美国劳动力市场韧性依旧，虽然市场普遍对于美联储持续加息心存担忧，但看似良好的数据难改当前政策，致铜价在区间压力位附近承压。基本面看，LME铜继续累库中，国内电铜社库仍处低位，截止上周已连续第三周小幅增加，在宏观情绪降温以及库存反弹之际，叠加技术性压力显现，短期铜价重心将有所下移。技术面看，沪铜主力合约短期强压71000元下方，隔夜支撑68600元附近，强支撑67550元附近。

铝

昨夜盘沪铝主力合约最高上探19390元/吨，收盘于19330元/吨；伦铝最高上探2239美元/吨，最低2206.5美元/吨。美国初请失业金人数，录得二季度以来最低水平。此前美联储曾表示，往后加息进度将随数据变化而调整，而良好的就业数据暂令投资者对于加息预期降温。库存方面，LME铝库存维持下降趋势，上国内社库虽有小增，但低库存状态不变。期价方面，虽然近期铝价逐步走强，但宏观预期降温短期或令铝价在区间上沿面临压力，但旺季预期以及低库存或令沪铝下方支撑逐步上移，静待消费兑现。沪铝关键压力19550元上下，日内支撑18888元附近，隔夜支撑18500元附近。

铅

上交易日伦铅维持区间态势，报收2245.5美元/吨，上涨33美元/吨，涨幅1.49%。沪期铅主力合约最新报收16965元/吨，上涨90元/吨，涨幅0.53%。成交35059手，持仓91890手，日减持288手。此前铅价强势突破后，波动加剧。一方面，美国就业数据表现良好，支持加息抑制铅价。另外，铅价短期大幅攀升后，下游出现畏高情绪，并有蓄电企业出现减产计划。此外LME铅库存依然很高，国内社会库存亦现反弹，预计短期铅价上涨势头或近尾。沪铅主力合约技术性压力于17540元附近。

锌

上交易日伦锌最高触及2595美元/吨，收盘于2560美元/吨，上涨32美元/吨，涨幅1.27%。沪期锌主力合约维持高位，报收21990元/吨，上涨170元/吨，涨幅0.78%。成交76990手，持仓108199手，日减持1926手。近期美联储官员表示，此后加息与否取决于经济数据表现，本周申请失业金人数公布后，美元偏强运行限制锌价上行。供应方面，国内精炼锌供应预期增加，除冶炼端外，近期进口流入较三季度初有明显回升，但国内旺季即将来临，消费走强以对锌价有所衬托，库存方面，LME锌注册仓当大减，国内社库低位平稳，锌价压力或受限于利率调整，而支撑强度有待消费兑现。技术面看，沪锌主力合约周线临近超买，短期仍有上涨空间，但涨幅或进一步压缩，关键压力22000元附近。

锡

由于中国出台更多支持经济复苏的措施，有助于缓解高库存和美元走强带来的压力，提振隔夜伦敦金属市场全线收升。LME期锡随势扭转之前不利走势，震荡收升，收盘时涨幅为0.2%，最后收报每吨25745美元。目前随着政府提振消费的努力取得成效，以及海外高收益资产的吸引力减弱，人民币将会反弹。未来一两年人民币兑美元汇率可能会上涨5%。美联储明年降息的迹象也将鼓励资本回流中国。国内方面，夜盘沪期锡继续走升，扩大升幅，目前基本摆脱短期均线的压制。最后尾盘收报每吨218750元，涨幅为1870元或0.86%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。近期价格波动频繁，市场氛围偏谨慎，由于消费面仍待提升，市场仍有谨慎看待；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

由于受到中国发布重要数据的提振，隔夜伦敦金属市场全线收阳。LME期镍随势延续升势，继续扩大涨幅，涨幅达到1.1%，最终尾盘收盘报每吨20295美元。周四中国人民银行发布声明称，将把大多数银行的存款准备金率下调25个基点。这是今年第二次降准，进一步增强了今年迄今为止实施的相对温和的刺激措施。同时交易员们也在关注中国为遏制人民币贬值所采取的措施，人民币汇率在本月早些时候曾跌至历史低点附近。国内期市，夜盘沪镍止跌回升，小幅收阳，但仍面临短期均线的考验。最后收报每吨162710元，涨幅为1800元或1.12%。近期国内总体消费尚待提升，市场仍或谨慎看待；宏观面喜忧参半，价格走势波动频繁，目前市场寄望旺季消费出现实质性提升。

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