【SHMET早评】美联储如期加息 隔夜LME金属普遍收跌
来源：
发布时间：2023/2/2
SHMET2月2日讯：
铜
上交易日伦铜开盘于9254美元/吨，最高至9260美元/吨，收盘于9054美元/吨；较前交易日下跌225美元/吨，跌幅2.42%。沪铜主力合约下跌840元/吨，下跌1.21%。宏观方面，春节期间美国初请失业金人数低于预期以及前值、美国四季度核心PCE物价指数实际值优于前值、1月一年期通胀率预期低于前值、美国耐用品订单环比初值5.6%，远高于市场预期值。从近期数据来看，市场此前对美联储强势加息可能导致经济硬着陆的担忧情绪缓解，美元指数跌幅放缓暂令铜价涨势有所限制。但1月美国制造业以及服务业数据初值虽然环比上升，但仍未脱脱离萎缩区，故后期衰退的概率依然存在，既随着铜价的走高风险因素或对其形成一定程度抑制。政策方面，此轮铜价反弹较多因素在于美联储加息幅度下降的预期，在利好消息逐步被铜价消耗之后，后期有待继续追踪主要经济数据的变化以及美联储方面的利率调整。短期来看，虽然铜价上升趋势犹在，但空间或将受限。另外值得关注的是，在宏观因素被价格逐步消耗后，基本面因素对铜价的影响，市场人士普遍看好今年中国疫情管控放开后经济增速水平，而国内精炼铜库存虽然有所反弹但依旧处于历史较低位，同时部分海外投行对于新能源以及可再生能源方面等领域继续持乐观预期，且随着预期消费旺季的渐近，强预期有望支撑铜价维持偏强态势，但上升空间仍有待现实落地。技术面看，短期沪铜主力重要压力在72000元附近，与之前观点维持不变，关键支撑68000元附近。
铝
上交易日沪铝主力合约最高上探19245元/吨，收盘于19070元/吨；伦铝最高上探2647.5美元/吨，最低2585美元/吨。宏观面，中国最新公布的1月官方制造业采购经理人指数（PMI）为50.1，好于市场预期的49.8且创四个月最高点。数据重回扩张区间，制造业景气水平明显回升。基本面，春节期间国内电解铝厂持稳运行，贵州、云南等西南电解铝企业维持前期限电生产状态，春节期间暂未复产。淡季背景下，需求端仍维持弱势，短期沪铝主力合约上升空间或将有限。
铅
昨日伦铅白天交易时段震荡走高，但夜间尾盘跳水回吐涨幅，最终收报2140美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.12%。隔夜沪期铅主力2303合约开盘略有上扬，但之后涨幅小幅收窄，最新报15250元/吨，较上一交易日结算价涨75元/吨，涨幅0.49%。夜间成交38127手，持仓77817手，减少5138手。库存方面， LME库存20225吨，减少25吨，注册仓单16850吨。上期所最新注册仓单44001吨，减少3477吨。伦敦市场0-3M贴水略有扩大，最新报11.5美元/吨。现货价格昨日小幅回落，买卖双方交投整体仍较为清淡，贸易市场持货商维持平水报价，下游谨慎观望为主。预计日内向现货价格跟盘上调50元/吨。
锌
昨日伦锌上午交易时段震荡整理，午后大幅回落，夜间跌幅继续扩大，最终报3320美元/吨，跌82美元/吨，跌幅2.41%。沪期锌主力2303合约隔夜开盘后大幅下跌，暂守两万四关口，最新报24005元/吨，较上一交易日结算价跌325元/吨，跌幅1.34%。夜间成交64209手，持仓93442手，减少3477手。库存方面，LME锌锭库存16475吨，减少775吨，其中注册仓单8600吨，减少425吨。上期所最新注册仓单22724吨，减少2579吨。伦敦市场0-3M升水小幅收窄，最新报25.75美元/吨。上海市场昨日现货贴水继续小幅扩大，国产普通品牌对2303合约贴水90至100元/吨左右，对网均价则以下浮5至10元/吨成交，但昨日盘面走高下游观望情绪较重，贸易商之间长单交投为主。今日盘面回落或对现货贴水有所支撑，预计日内上海市场国产普通品牌对2303合约贴水100元/吨左右。
锡
因为在美联储公布利率政策决定之前，市场人气谨慎；且头号金属消费国中国的需求存在不确定性，也令期价承压，最后打压隔夜伦敦金属市场全线收跌。对此有分析指出，中国国内活动正在强劲回升，但是国际市场对中国商品的需求迟缓，可能会阻碍制造业活动复苏。周三中国公布的一份私营部门调查显示，继去年底取消严格的疫情限制措施后，1月份工厂活动的降幅放缓，这有助于缓解制造商的压力。LME三个月伦锡最后盘中下跌2.0%，收报每吨28895美元。国内方面，夜盘沪期锡高开下行，盘中跌势扩大，10日均线支撑不在，且23万元一线支撑失守。最后收报每吨226030元，跌幅为9540元或4.05%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅一直迟滞。节前盘面再度冲高，而高位供应压力犹存，消费面疲弱未有改观，关注节后市况氛围有否好转。
镍
投资者等待美联储利率政策，市场人气较为谨慎，而此前全球供应中断的担忧暂时被市场抛在脑后，最后隔夜伦敦金属市场全线收跌。LME期镍最后下滑3.8%，收盘报每吨29195美元。此外，周三美国数据显示1月美国制造业进一步萎缩，因为利率上升抑制了对商品的需求，这导致金属价格进一步走低。市场人士预计美联储将在周三宣布加息25个基点。投资者将密切关注美联储主席杰罗姆鲍威尔的评论。国内期市，夜盘沪镍高开低走，震荡收跌，22万元一线支撑失守。最终盘面跌幅为2.21%或4960元，收报每吨219210元。期盘上行暂缓，因年后现市需求尚未完全启动，终端消费仍待提升；目前倘若供应依旧不多的话，升水仍多偏高。
返回>>