【SHMET早评】美元指数大幅下行 隔夜LME金属普遍上涨
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发布时间：2022/9/30
SHMET9月30日讯：
铜
昨日伦铜开盘于7462美元/吨，最高至7583.5美元/吨，收盘于7515美元/吨；较上交易日上涨36美元/吨，涨幅0.48%。沪铜主力合约上涨120元/吨，涨幅0.2%。9月美联储继续加息75基点，但基本符合市场预期，铜价呈先扬后抑状态，整体区间格局不变。目前来看虽然加息利空铜价，但在通胀进一步上升出现之前，随着时间推移利空情绪有望逐步递减，但加息与经济增长存在矛盾，后期除通胀指标外，就业等重要数据变化亦需关注。产业方面，预计9月国内电解铜产量约89万吨上下，环比继续增长，但社会库存依旧呈去库状态，上周国内社库减少约七千吨左右，另外铜精矿现货TC较前周上调2美元，目前来电解铜产量虽有回升但难有大幅增长，低库存利好铜价。本周初下游依有部分补库需求，下半周起逐步清淡。
铝
昨日铝价低位反弹。沪铝主力合约最高上探18525元/吨，收盘于18240元/吨；伦铝最高上探2305美元/吨，最低2117.5美元/吨。宏观面，美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，并暗示在接下来的会议上还会进一步大规模加息，美元指数大幅上行铝价承压。基本面，供应端和成本端均较为利多，供应减产和煤电价格大涨为铝价提供较强支撑。但由于目前需求仍维持弱势，对价格起到一定的抑制作用。此外云南地区限电危机导致又有新增减产出现，继续关注减产预期落地情况。
铅
昨日美元指数大幅下行录得两连跌，基本金属多数走强，伦铅白天交易时段震荡走低，夜间企稳反弹强势拉涨，最终收报1865美元/吨，涨16美元/吨，涨幅0.87%。夜间沪期铅主力2211合约小幅高开后略有下探，暂时守住万五关口，最新报15010元/吨，较上一交易日结算价涨30元/吨，涨幅0.2%。夜间成交23384手，持仓49018手，增加398手。库存方面， LME库存32750吨持平；上期所注册仓单49021吨，减少6954吨。现货升水方面，伦敦现货对三个月期铅转为升水，报升水1美元/吨。国内现货市场交投进一步清淡，贸易报盘兴致不高，下游也已完成节前备库，叠加期铅重新站上万五关口，市场观望情绪进一步加重。预计日内现货价格较昨日持平。
锌
美元指数大幅下挫提振金属价格，昨日伦锌午后小幅跳水，最低价至2831.5美元/吨，但之后大幅反弹，夜间连续拉涨收复白天跌幅后继续走高，最高价报2984美元/吨，但未能守住全部涨幅，最终收报2939美元/吨，涨29美元/吨，涨幅1%。沪期锌主力2211合约夜间大幅高开于24080元/吨，但之后震荡下行回吐涨幅，最新收报23790元/吨，较上一交易日结算价涨125元/吨，涨幅0.53%。夜间成交87937手，持仓105181手，减少2090手。库存方面， LME锌锭库存53900吨，增加125吨，上期所注册仓20720吨，减少2236吨。现货升水方面，伦敦现货市场对三个月期锌升水扩大，最新报27.75美元/吨。昨日上海市场现货升水继续有所上调，但临近长假，下游多以完成备库，升水进一步走高动力不足，国产普通品牌对2210合约升水400至420元/吨。今日市场交投氛围进一步清淡，预计现货国产普通品牌对2210合约升水350至450元/吨。
锡
隔夜市场因为俄罗斯的新金属可能被禁止用于交割，引发供应担忧，多数金属品种震荡收阳。交易员称，禁令将使西方国家的供应受到严重影响。但是LME不会真的采取单边行动，实施禁令的前提是俄罗斯生产商受到西方制裁。但是俄罗斯新生产的金属可能无法交割的消息足以刺激价格跳升。不过三个月伦锡逆市走跌，最后收报每吨20540美元，跌幅为0.9%或260美元。国内方面，夜盘沪期锡震荡走低，盘中跌幅再次扩大，最后18万元一线关口再失守。最后收报每吨176240元，跌幅为4290元或2.38%。国内冶炼生产逐步恢复，消费缓慢跟进，而现市用家维持按需采购。近期整体行情延续弱势区间震荡，采购成本下降提升市况活跃度；节前最后一个交易日，市场之前备货基本完毕，今日料将市况清淡。
镍
由于LME讨论俄罗斯金属禁令引发上涨，隔夜基本金属多数品种震荡收阳。周四伦敦的大部分工业金属期货在铝和镍大涨的引领下走强，因为有消息称，LME计划讨论禁止诺里尔斯克镍公司（Nornickel）生产的镍和俄铝（Rusal）生产的铝。诺里尔斯克镍业公司生产的镍占去年全球开采量270万吨的7%。最后LME三个月期镍收盘震荡上扬，盘中上涨2.4%或395美元，收报每吨22340美元。国内期市，夜盘沪镍高开低走，盘中升势收窄，最后小幅收阳。盘中涨幅为1.93%或3490元，收报每吨184020元。国内需求提升缓慢，价格跌势暂缓，现市出货压力有所回升；尽管终端订单量有限，但近期价格下行，增加部分接单量，货源逐步减少，随着备货结束，近日市况料将归于平淡。
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